Short Squeeze

Un short squeeze se produit lorsque le prix d’une action fortement shortée augmente brusquement, obligeant les vendeurs à découvert à racheter des actions pour couvrir leurs positions, ce qui fait encore monter le prix de l’action.

Comprendre un Short Squeeze

Un short squeeze se produit généralement dans un environnement de marché où la confiance des investisseurs augmente ou où des nouvelles positives concernant une action fortement shortée sont publiées. Cette montée soudaine du prix peut déclencher un effet en cascade où les vendeurs à découvert, qui ont emprunté des actions à vendre en l’espérant que le prix de l’action va baisser, doivent racheter des actions à des prix plus élevés pour limiter leurs pertes.

Composantes Clés d’un Short Squeeze

• Vente à Découvert : La pratique de vendre des actions empruntées d’une société dans le but de les racheter à un prix inférieur. Si le prix de l’action augmente à la place, les vendeurs à découvert font face à des pertes potentielles.
• Intérêt Court : Cela indique le nombre d’actions qui ont été vendues à découvert mais qui n’ont pas encore été couvertes ou fermées. Un intérêt court élevé par rapport au nombre total d’actions en circulation peut signaler un potentiel de short squeeze.
• Ratio Court : Cette métrique compare le nombre d’actions vendues à découvert au volume de trading moyen quotidien de l’entreprise, indiquant la rapidité avec laquelle ces positions de vente à découvert peuvent être couvertes.

Effets d’un Short Squeeze

Les effets d’un short squeeze peuvent être significatifs, entraînant :

• Augmentation de la Volatilité : Les prix peuvent devenir extrêmement volatils alors que les vendeurs à découvert s’efforcent de couvrir leurs positions.
• Surge de Prix : La demande des vendeurs à découvert pour racheter des actions pousse le prix de l’action encore plus haut, ce qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs ou traders.
• Changement de Sentiment du Marché : Un short squeeze peut modifier les perceptions du marché concernant une action et les fondamentaux de l’entreprise, ce qui peut attirer un sentiment haussier.

Exemple Concret d’un Short Squeeze

En janvier 2021, l’action GameStop (GME) a connu un notable short squeeze. L’action avait l’un des ratios short les plus élevés du marché, avec un pourcentage significatif de son flottant vendu à découvert. Lorsque des investisseurs de détail sur des plateformes comme Reddit ont commencé à acheter des actions, le prix a grimpé de moins de 20 $ à un sommet intrajournalier de 483 $. Cela a forcé de nombreux vendeurs à découvert à couvrir leurs positions à des pertes significatives, alimentant encore le mouvement de hausse des prix.

Comprendre un short squeeze est crucial pour les traders, car cela peut représenter à la fois des risques et des opportunités sur le marché. Tant les vendeurs à découvert que les investisseurs potentiels doivent surveiller de près les mouvements des prix des actions et les volumes de trading pour comprendre et réagir efficacement aux dynamiques du marché.