Flux de Trésorerie Opérationnel

Le Flux de Trésorerie Opérationnel (FTO) est une mesure de la trésorerie qu’une entreprise génère à partir de ses opérations commerciales normales. Cela indique l’efficacité des activités essentielles d’une entreprise et sa capacité à générer un flux de trésorerie suffisant pour maintenir et développer ses opérations.

Comprendre le Flux de Trésorerie Opérationnel

Le Flux de Trésorerie Opérationnel se concentre uniquement sur la trésorerie générée par les activités opérationnelles d’une entreprise, en excluant les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et de financement.

Importance du Flux de Trésorerie Opérationnel

• Mesure de Liquidité : Le FTO est crucial pour évaluer la liquidité d’une entreprise, car il indique si une entreprise peut couvrir ses obligations à court terme.
• Performance Opérationnelle : Il fournit des informations sur l’efficacité opérationnelle et la rentabilité d’une entreprise, indépendamment de sa structure de capital.
• Décisions d’Investissement : Les investisseurs examinent souvent le FTO pour évaluer la capacité d’une entreprise à générer de la trésorerie à partir de son activité principale, ce qui est fondamental pour une croissance durable.

Composantes du Flux de Trésorerie Opérationnel

Le Flux de Trésorerie Opérationnel est calculé en utilisant divers composants du compte de résultat d’une entreprise et des ajustements pour les variations du fonds de roulement. Les principales composantes incluent :

• Revenu Net : Le bénéfice de l’entreprise après déduction de toutes les dépenses.
• Ajustements pour Éléments Non-Monétaires : Ajouter les dépenses non-monétaires comme l’amortissement et l’amortissement.
• Changements dans le Fonds de Roulement : Ajuster en fonction des variations des comptes clients, des comptes fournisseurs et des niveaux d’inventaire.

Comment Calculer le Flux de Trésorerie Opérationnel

Il existe deux méthodes principales pour calculer le FTO : la méthode directe et la méthode indirecte.

Méthode Directe

La méthode directe implique de calculer directement les entrées et sorties de trésorerie des activités opérationnelles.

Méthode Indirecte

La méthode indirecte, plus couramment utilisée, commence par le revenu net et ajuste les transactions non-monétaires et les changements dans le fonds de roulement.

Formule du Flux de Trésorerie Opérationnel

En utilisant la méthode indirecte, le Flux de Trésorerie Opérationnel peut être calculé comme suit :

FTO = Revenu Net + Dépenses Non-Monétaires + Changements dans le Fonds de Roulement

Exemple du Monde Réel

Supposons qu’une entreprise dispose des informations financières suivantes :

• Revenu Net : 200 000 $
• Amortissement : 50 000 $
• Augmentation des Comptes Clients : 20 000 $
• Diminution des Comptes Fournisseurs : 10 000 $

En utilisant la méthode indirecte :

FTO = 200 000 $ + 50 000 $ – 20 000 $ – 10 000 $

Ce qui donne :

FTO = 220 000 $

Cela signifie que l’entreprise a généré 220 000 $ en espèces de ses activités opérationnelles durant la période spécifiée, un signe positif d’efficacité opérationnelle et de bonne liquidité.