Contrat à Terme

Un Contrat à Terme est un accord légal standardisé pour acheter ou vendre un actif spécifique à un prix prédéterminé à un moment donné dans le futur. Ces contrats sont négociés sur des bourses à terme et sont utilisés par les investisseurs pour se couvrir contre les risques ou spéculer sur les mouvements de prix.

Composantes Clés des Contrats à Terme

• Actif Sous-Jacent : Cela peut inclure des matières premières (comme le pétrole ou l’or), des instruments financiers (comme les devises ou les obligations d’État), ou un indice boursier.
• Taille du Contrat : Cela définit la quantité de l’actif sous-jacent couverte par le contrat. Par exemple, un contrat à terme pour le pétrole brut représente généralement 1 000 barils.
• Date d’Expiration : Chaque contrat à terme a une date spécifiée à laquelle le contrat expire. Après cette date, le contrat doit être réglé soit par livraison physique de l’actif soit par règlement en espèces.
• Prix : Le prix convenu dans un contrat à terme est déterminé au moment de l’initiation du contrat et est appelé le prix à terme.
• Marge : Les contrats à terme nécessitent que les traders maintiennent un compte de marge, qui est un pourcentage de la valeur totale du contrat. Cela agit comme une forme de garantie pour les parties impliquées dans le contrat.

Types de Contrats à Terme

• Contrats de Matières Premières : Contrats pour l’achat et la vente de matières premières comme les produits agricoles, les métaux et les produits énergétiques.
• Contrats Financiers : Contrats basés sur des instruments financiers, tels que des indices boursiers, des devises ou des obligations gouvernementales.
• Contrats sur Taux d’Intérêt : Contrats utilisés pour se couvrir contre les changements de taux d’intérêt.

Comment Fonctionnent les Contrats à Terme

Les contrats à terme sont négociés par le biais d’une bourse et sont soumis à des réglementations. Les traders entrent dans ces contrats soit pour atténuer le risque de fluctuations de prix (couvreurs) soit pour spéculer et réaliser des bénéfices basés sur les mouvements de prix (spéculateurs).

Calculer le Profit ou la Perte dans les Contrats à Terme

Pour évaluer le profit ou la perte, vous pouvez utiliser la formule suivante :

• Profit/Perte = (Prix à Terme au Règlement – Prix Initial à Terme) * Taille du Contrat

Exemple

Imaginez un trader qui entre dans un contrat à terme pour acheter 1 000 barils de pétrole brut à un prix de 50 $ par baril. Si, au moment du règlement, le prix du pétrole brut augmente à 60 $ par baril, le calcul serait :

• Profit = (60 $ – 50 $) * 1 000 = 10 000 $

Dans ce scénario, le trader bénéficierait d’un profit de 10 000 $ de la transaction du contrat à terme.

Les contrats à terme sont des instruments financiers essentiels pour la gestion des risques et la spéculation sur les prix, jouant un rôle significatif sur divers marchés à travers le monde.