Arbitrage Statistique

L’arbitrage statistique fait référence à une stratégie de trading qui utilise des méthodes statistiques et une analyse quantitative pour identifier et exploiter les inefficacités de prix entre des instruments financiers connexes. Cette approche implique souvent des modèles qui prédisent les mouvements de prix sur la base des corrélations historiques et des principes de retour à la moyenne.

Comprendre l’arbitrage statistique

L’arbitrage statistique est conçu pour capitaliser sur les écarts de prix à court terme, en tirant parti d’algorithmes complexes et d’une analyse de données extensive. Les traders utilisant cette stratégie mènent généralement les actions suivantes :

• Analyse de données : Analyser de grandes quantités de données de marché historiques pour identifier des motifs et des corrélations entre différents titres.
• Retour à la moyenne : Supposant que les prix des actifs reviendront à leur moyenne historique, les traders identifient les occasions où les prix s’écartent significativement de cette moyenne.
• Trading de paires : Implique de trader deux titres corrélés où l’un est acheté (long) tandis que l’autre est vendu (court) lorsque leur relation de prix diverge.

Exemple d’arbitrage statistique

Considérons deux actions technologiques : la société A et la société B, qui ont historiquement évolué ensemble. Une analyse montre que leur ratio de prix est généralement autour de 1:1. Cependant, des événements récents du marché entraînent une augmentation du prix de l’action de la société A à 110 $ tandis que le prix de l’action de la société B reste à 100 $, créant un ratio de prix de 1,1.

Stratégie d’arbitrage statistique

1. Identifier l’opportunité d’arbitrage :

• Le ratio de prix historique est d’environ 1:1.
• Le ratio de prix actuel est de 1,1 (société A : 110 $, société B : 100 $).

2. Exécuter le trade de paires :

• Court sur la société A : Vendre 1 action à 110 $.
• Long sur la société B : Acheter 1 action à 100 $.

3. Attendre le retour à la moyenne :
Attendre que les prix convergent de nouveau vers le ratio historique, par exemple, si la société A tombe à 105 $ et la société B monte à 105 $.

Calcul du profit

– Positions initiales :
– Court sur la société A à 110 $
– Long sur la société B à 100 $

– Positions de clôture :
– Racheter la société A à 105 $ (pour couvrir la position courte).
– Vendre la société B à 105 $.

Calcul du profit :

• Profit de la société A : 110 $ (vente initiale) – 105 $ (rachat) = 5 $
• Profit de la société B : 105 $ (vente) – 100 $ (achat initial) = 5 $

– Profit total : 5 $ (société A) + 5 $ (société B) = 10 $.

L’arbitrage statistique utilise des algorithmes avancés et des calculs pour identifier de telles opportunités, ce qui en fait une stratégie populaire parmi les traders quantitatifs et les fonds spéculatifs. En exploitant les inefficiences temporaires du marché, les investisseurs peuvent réaliser des rendements significatifs tout en maintenant un niveau de risque contrôlé.