Gestion des Bénéfices

Gestion des Bénéfices se réfère à la manipulation stratégique des rapports financiers par la direction de l’entreprise pour présenter une performance financière artificiellement favorable de la société.

Comprendre la Gestion des Bénéfices

La gestion des bénéfices implique l’utilisation de techniques comptables pour produire des états financiers qui peuvent déformer la véritable performance financière de l’entreprise. Les motivations de la gestion des bénéfices peuvent varier mais incluent généralement :

• Rencontre des Attentes des Analystes : Les entreprises peuvent s’engager dans la gestion des bénéfices pour atteindre ou dépasser les prévisions de bénéfices fixées par les analystes.
• Amélioration du Prix de l’Action : En montrant une meilleure santé financière, une entreprise peut attirer des investisseurs et augmenter le prix de ses actions.
• Rémunération Basée sur la Performance : Les primes ou incitations de la direction peuvent être liées aux bénéfices déclarés, créant une motivation personnelle à gérer les bénéfices.

Techniques de Gestion des Bénéfices

Quelques techniques courantes impliquent :

• Lissage des Revenus : Ajustement des revenus en reportant ou en précipitant les dépenses et les revenus.
• Réserves de Type Cookie Jar : Surestimation des dépenses en bonnes années pour créer des réserves qui peuvent être libérées en années difficiles.
• Emballage des Canaux : Expédition de plus de produits que nécessaire pour gonfler temporairement les chiffres de vente.

Exemple de Gestion des Bénéfices

Considérons une entreprise, ABC Corp, qui estime qu’elle aura de fortes ventes au T4 en raison de la saison des fêtes. Cependant, au T3, la direction pense que les ventes réelles seront en deçà des attentes. Pour gérer les bénéfices, ABC Corp décide de :

• Accélérer les ventes en reconnaissant les revenus des ventes du T4 au T3. Cela pourrait impliquer d’expédier des produits plus tôt ou d’enregistrer des ventes avant qu’elles ne se produisent.
• Reporter des dépenses qui pourraient autrement être enregistrées au T3, comme le report de certaines dépenses de marketing au T4.

En conséquence, ABC Corp affiche des bénéfices plus élevés au T3, atteignant son objectif souhaité, mais cela peut entraîner des résultats décevants au T4 lorsque les ventes réelles se produisent.

Calcul de l’Impact de la Gestion des Bénéfices

Supposons qu’ABC Corp ait initialement projeté ce qui suit :

• Revenus du T3 : 1 000 000 $
• Dépenses du T3 : 800 000 $

Normalement, le Bénéfice Avant Intérêts et Impôts (BAII) serait :

BAII = Revenus – Dépenses = 1 000 000 $ – 800 000 $ = 200 000 $

Après la gestion des bénéfices, supposons que l’entreprise gonfle les revenus de 200 000 $ (en reconnaissant les ventes futures) et retarde 50 000 $ en dépenses :

• Revenus ajustés du T3 : 1 200 000 $
• Dépenses ajustées du T3 : 750 000 $

Maintenant, le BAII ajusté serait :

BAII Ajusté = Revenus Ajustés – Dépenses Ajustées = 1 200 000 $ – 750 000 $ = 450 000 $

Cette manipulation montre comment ABC Corp augmente les bénéfices déclarés de 250 000 $ (450 000 $ de BAII ajusté contre 200 000 $ de BAII original) grâce aux pratiques de gestion des bénéfices. Cela met en lumière les risques et les conséquences potentiels de l’utilisation de telles méthodes, car cela peut entraîner des écarts financiers futurs et une perte de confiance des investisseurs.