Trading par paire

Le trading par paire est une stratégie de trading neutre vis-à-vis du marché qui consiste à associer une position longue avec une position courte sur deux actifs corrélés afin d’exploiter les mouvements de prix relatifs entre eux.

Comprendre le trading par paire

Le trading par paire est basé sur le concept d’arbitrage statistique, qui cherche à identifier des relations entre deux titres. Cette technique permet aux traders de profiter des écarts de prix tout en minimisant les risques associés aux mouvements du marché.

Caractéristiques clés du trading par paire

• Neutralité de marché : Les échanges par paire visent à minimiser l’exposition au risque de marché en investissant dans deux actions corrélées.
• Corrélation : Les deux actifs doivent être historiquement corrélés pour garantir qu’ils évoluent dans le même sens.
• Retour à la moyenne : La stratégie repose sur l’idée que la relation de prix reviendra à la moyenne ou à la moyenne historique.

Fonctionnement du trading par paire

1. Identifier une paire : Les traders identifient deux actions qui ont une corrélation historique (par exemple, Coca-Cola et Pepsi).
2. Déterminer le ratio : Déterminer le ratio de prix des deux actifs à une moyenne historique.
3. Surveiller la divergence : Observer les situations où les prix divergent significativement de leur ratio historique.
4. Exécuter les échanges : Lorsqu’une divergence est observée, le trader prend une position longue sur l’actif sous-évalué et une position courte sur l’actif surévalué.
5. Réaliser le profit : La position est clôturée lorsque les prix convergent à nouveau, générant un profit.

Exemple de trading par paire

Considérons deux actions technologiques : Entreprise A et Entreprise B. Historiquement, leur ratio de prix a été d’environ 1:1.

– Prix actuels :
– Entreprise A : 100 $
– Entreprise B : 90 $

Le ratio est de 100/90 = 1,11, ce qui indique que l’Entreprise A est relativement surévaluée par rapport à l’Entreprise B.

Exécution du trading par paire

1. Position courte sur l’Entreprise A : Vendre 10 actions de l’Entreprise A à 100 $.
2. Position longue sur l’Entreprise B : Acheter 10 actions de l’Entreprise B à 90 $.

Calcul du profit potentiel

En supposant qu’après un certain temps, les prix convergent à nouveau vers la moyenne historique :

– Nouveaux prix :
– Entreprise A : 95 $
– Entreprise B : 95 $

Calcul des résultats :

– Position courte sur l’Entreprise A :

• Prix de vente : 100 $
• Prix de couverture : 95 $
• Profit de la vente à découvert de l’Entreprise A : (100 – 95) * 10 = 5 $ * 10 = 50 $

– Position longue sur l’Entreprise B :

• Prix d’achat : 90 $
• Prix de vente : 95 $
• Profit de l’achat de l’Entreprise B : (95 – 90) * 10 = 5 $ * 10 = 50 $

Calcul du profit total

En additionnant les deux profits :

– Profit total = 50 $ (de l’Entreprise A) + 50 $ (de l’Entreprise B) = 100 $

Dans cet exemple, le trader a réussi à exécuter un trading par paire, profitant des changements de prix relatifs des deux actions corrélées. Le trading par paire peut être une stratégie précieuse pour les traders cherchant à capitaliser sur les inefficacités du marché tout en gérant leur exposition au risque.