Investissement par Momentum

L’investissement par momentum est une stratégie d’investissement qui vise à capitaliser sur la continuation des tendances existantes sur le marché. La croyance fondamentale derrière cette stratégie est que les actions ou titres qui ont bien performé dans le passé continueront à bien performer dans le futur, tandis que ceux qui ont sous-performé continueront à sous-performer.

Comprendre l’Investissement par Momentum

L’investissement par momentum est basé sur l’idée de suivi de tendance, où les investisseurs analysent la performance passée des actions pour prédire leurs mouvements de prix futurs. La stratégie implique souvent les principes suivants :

• Tendances des Prix : Les investisseurs cherchent à identifier des actions qui ont montré de fortes augmentations de prix sur une période spécifique, comme 3, 6 ou 12 mois.
• Comportement du Marché : Les investisseurs en momentum croient souvent que la psychologie du marché et le comportement des investisseurs peuvent entraîner des erreurs de tarification qui peuvent être exploitées.
• Horizon Temporel : Les investissements par momentum peuvent être à court terme (quelques semaines ou mois) ou à moyen terme (jusqu’à un an), selon la stratégie.

Mise en Œuvre de l’Investissement par Momentum

Pour mettre en œuvre une stratégie d’investissement par momentum, les investisseurs suivent généralement ces étapes :

1. Filtrer les Candidats : Utiliser des méthodes quantitatives pour filtrer les actions qui ont affiché une forte performance de prix.
2. Analyser les Fondamentaux : Valider les signaux de momentum avec une analyse fondamentale pour éviter d’investir dans des entreprises fondamentalement faibles.
3. Établir des Points d’Entrée et de Sortie : Déterminer quand acheter ou vendre en fonction des mouvements de prix et des indicateurs de momentum, tels que les moyennes mobiles.

Exemple d’Investissement par Momentum

Supposons qu’un investisseur examine deux actions, l’Action A et l’Action B, au cours des 12 derniers mois :

• Action A : A commencé à 50 $ et a augmenté à 80 $.
• Action B : A commencé à 60 $ et a diminué à 40 $.

Dans ce cas, l’investisseur pourrait choisir d’investir dans l’Action A car elle a montré un momentum haussier clair, tandis que l’Action B a affiché une tendance baissière.

Calcul du Momentum

Le momentum peut souvent être quantifié à l’aide de l’Indicateur de Momentum, qui est calculé comme suit :

Momentum = Prix Actuel – Prix n Périodes Plus Tôt

Pour l’Action A à la fin de la période (12 mois) :

• Prix Actuel : 80 $
• Prix Il y a 12 Mois : 50 $

Calcul :

Momentum = 80 $ – 50 $ = 30 $

Ainsi, le momentum pour l’Action A est de 30 $. Un momentum positif indique une forte possibilité que le prix continue d’augmenter.

L’investissement par momentum permet aux investisseurs d’atteindre potentiellement des rendements significatifs en tirant parti de la psychologie du marché et de la persistance des tendances. Cependant, il est essentiel de mener des recherches approfondies et de gérer les risques, car le momentum peut s’inverser rapidement, entraînant des pertes.