Option d’Achat

Une Option d’Achat est un contrat financier qui donne à l’acheteur le droit, mais pas l’obligation, d’acheter une quantité spécifique d’un actif sous-jacent à un prix prédéterminé (appelé le prix d’exercice) dans un délai spécifié.

Comprendre les Options d’Achat

Composantes Clés d’une Option d’Achat

• Actif Sous-Jacent : L’instrument financier (tel que des actions, des matières premières ou des indices) sur lequel l’option est basée.
• Prix d’Exercice : Le prix auquel l’actif sous-jacent peut être acheté si l’option est exercée.
• Date d’Expiration : La date à laquelle l’option doit être exercée ou elle devient sans valeur.
• Prime : Le prix payé par l’acheteur au vendeur pour l’option d’achat.

Comment Fonctionnent les Options d’Achat

Lorsqu’un investisseur achète une option d’achat, il spécule que le prix de l’actif sous-jacent augmentera. Si le prix du marché dépasse le prix d’exercice avant l’expiration, l’investisseur peut exercer l’option pour acheter des actions au prix d’exercice inférieur. Si le prix ne dépasse pas le prix d’exercice, l’investisseur peut choisir de ne pas exercer l’option, ce qui entraîne une perte limitée à la prime payée.

Exemple d’une Option d’Achat

Considérons un investisseur, Alice, qui pense que l’action de la société XYZ, actuellement au prix de 50 $, va augmenter en valeur.

Hypothèses

• Prix actuel de la société XYZ : 50 $
• Prix d’exercice de l’option d’achat : 55 $
• Prime payée pour l’option d’achat : 2 $
• Date d’expiration : 1 mois à partir d’aujourd’hui

Scénario 1 : Augmentation du Prix de l’Action

Si le prix de l’action augmente à 65 $ à l’expiration, Alice peut exercer son option :
– Elle achète 1 action au prix d’exercice de 55 $.
– Coût total = Prix d’exercice + Prime payée = 55 $ + 2 $ = 57 $.
– Valeur de marché de l’action = 65 $.
– Profit = Valeur de marché – Coût total = 65 $ – 57 $ = 8 $.

Scénario 2 : Le Prix de l’Action Ne Augmente Pas

Si le prix de l’action reste à 50 $ (ou en dessous de 55 $) à l’expiration, Alice ne exercera pas son option :
– Elle perd la prime payée = 2 $.

Détails du Calcul

Pour évaluer la rentabilité d’une option d’achat, les calculs suivants sont utiles :

1. Point Mort : Le prix auquel l’investisseur ne réalise ni profit ni perte.
– Point Mort = Prix d’exercice + Prime = 55 $ + 2 $ = 57 $.

2. Calcul du Profit ou de la Perte :
– Profit = (Prix de marché – Coût total) * Nombre d’options exercées.
– Perte = Prime payée si l’option n’est pas exercée.

En comprenant les Options d’Achat, les investisseurs peuvent tirer parti de leurs attentes concernant les mouvements futurs des prix, mais il est essentiel d’être conscient des risques et des pertes potentielles associés à ces instruments financiers.