Arbitrage

L’arbitrage est l’achat et la vente simultanés d’un actif sur différents marchés pour exploiter les différences de prix afin de réaliser un profit sans risque. Cela se produit lorsqu’un actif est évalué différemment dans deux marchés ou plus, permettant à un investisseur d’acheter à bas prix sur un marché et de vendre à un prix élevé sur un autre.

Dans l’arbitrage de devises, les traders exploitent les différences de taux de change entre différentes paires de devises sur différents marchés.

Exemple : Utilisons trois paires de devises différentes échangées sur différents marchés.

1. USD/EUR (Dollar américain à Euro)
2. EUR/GBP (Euro à Livre sterling)
3. GBP/USD (Livre sterling à Dollar américain)

Supposons que les taux de change suivants soient disponibles :

• 1 USD = 0,9 EUR
• 1 EUR = 0,8 GBP
• 1 GBP = 1,5 USD

Nous commençons avec 1 000 USD et visons à exploiter les différences dans ces taux de change.

Calcul :

1. Convertir USD en EUR :

EUR reçus = 1 000 USD × 0,9 EUR/USD = 900 EUR

2. Convertir EUR en GBP :

GBP reçus = 900 EUR × 0,8 GBP/EUR = 720 GBP

3. Convertir GBP en USD :

USD reçus = 720 GBP × 1,5 USD/GBP = 1 080 USD

Calculer le profit :

• Profit : 1 080 USD − 1 000 USD = 80 USD

En exploitant les différences de prix entre ces paires de devises, le trader réalise un profit sans risque de 80 USD.

Points clés à noter :

1. Aucun risque : L’arbitrage est considéré comme sans risque car les transactions d’achat et de vente sont simultanées, éliminant ainsi le risque de marché.
2. Vitesse : Les opportunités d’arbitrage sont souvent éphémères, car les prix du marché s’ajustent rapidement en raison des actions des arbitragistes.
3. Coûts : Les coûts de transaction, tels que les frais de négociation et les frais de conversion de devises, doivent être pris en compte car ils peuvent influencer la rentabilité de l’arbitrage.