23/08/2024

Prix Moyen Pondéré par le Volume

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Le Prix Moyen Pondéré par le Volume (VWAP) est un critère de trading couramment utilisé sur les marchés financiers. Il représente le prix moyen auquel une valeur mobilière a été échangée tout au long de la journée, en fonction à la fois du volume et du prix. Il est particulièrement utile pour les traders intrajournaliers et est souvent utilisé pour déterminer la direction du marché et comme signal de trading.

Définition

Le VWAP est calculé en prenant le montant en dollars de toutes les périodes de trading et en le divisant par le volume total de trading pour la journée en cours. La théorie derrière le VWAP est qu’il représente le « prix équitable » de l’actif pour la journée et que trader près de ce prix est plus favorable pour les traders.

Calcul

La formule pour le VWAP est :

VWAP = Cumulé (Prix × Volume) / Volume Cumulé

Pour calculer le VWAP :

  1. Multiplier le prix typique par le volume pour chaque période (généralement minute par minute) : Le prix typique pour chaque période est calculé comme la moyenne des prix hauts, bas et de clôture.
  2. Cumul des valeurs pour la journée.
  3. Diviser par le volume total jusqu’à ce point.

Exemple

Données :

  • Période 1 : Prix = 100 $, Volume = 200 actions
  • Période 2 : Prix = 102 $, Volume = 150 actions
  • Période 3 : Prix = 101 $, Volume = 250 actions

Étapes :

  1. Calculer Prix * Volume pour Chaque Période :
    • Période 1 : 100 $ * 200 = 20 000 $
    • Période 2 : 102 $ * 150 = 15 300 $
    • Période 3 : 101 $ * 250 = 25 250 $
  2. Cumulé (Prix * Volume) :
    • 20 000 $ (Période 1) + 15 300 $ (Période 2) + 25 250 $ (Période 3) = 60 550 $
  3. Volume Cumulé :
    • 200 actions (Période 1) + 150 actions (Période 2) + 250 actions (Période 3) = 600 actions
  4. Calculer le VWAP :
    • VWAP = Total (Prix * Volume) / Volume Total
    • VWAP = 60 550 $ / 600 actions
    • VWAP ≈ 100,92 $

Ainsi, le VWAP pour cette action, basé sur ces trois périodes, est d’environ 100,92 $.

Utilisation dans l’Analyse Financière

  • Critère de Trading : Le VWAP est utilisé comme un critère de trading. Les transactions exécutées près du VWAP sont considérées comme plus favorables.
  • Signaux d’Achat et de Vente : Les prix au-dessus du VWAP indiquent un marché haussier et peuvent constituer un signal d’achat. À l’inverse, les prix en dessous du VWAP peuvent indiquer un marché baissier et un signal de vente potentiel.
  • Analyse de Volume : Étant donné que le VWAP incorpore le volume, il fournit des informations que les indicateurs basés uniquement sur le prix ne peuvent pas offrir.

Le VWAP est le plus applicable et utile sur une période intrajournalière et perd son efficacité pour l’analyse de trading à plus long terme. Il est souvent utilisé en combinaison avec d’autres indicateurs et stratégies pour obtenir les meilleurs résultats.

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