23/08/2024

Average True Range

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L’Average True Range (ATR) est un indicateur d’analyse technique utilisé pour mesurer la volatilité du marché. Il a été développé par J. Welles Wilder Jr. et est couramment utilisé dans le trading d’actifs financiers tels que les actions, le forex et les matières premières.

Définition

L’ATR n’indique pas la direction ou la tendance du marché, mais fournit une indication du degré de volatilité des prix. Des mouvements forts, dans les deux directions, entraînent souvent des valeurs ATR élevées, tandis que des mouvements faibles entraînent souvent des valeurs ATR faibles.

Calcul

L’ATR est calculé en fonction de la « plage réelle » d’une action ou d’un actif sur une période spécifiée. La plage réelle est la plus grande des éléments suivants :

  1. Le plus haut actuel moins le plus bas actuel
  2. Le plus haut actuel moins le précédent cours de clôture (valeur absolue)
  3. Le plus bas actuel moins le précédent cours de clôture (valeur absolue)

L’ATR est la moyenne mobile (généralement sur une période de 14 jours) de ces plages réelles.

Exemple

Calculons l’ATR pour un actif hypothétique sur trois jours :

  • Jour 1 : Haut = 102 $, Bas = 98 $, Cours de clôture précédent = 100 $
  • Jour 2 : Haut = 105 $, Bas = 101 $, Cours de clôture précédent = 102 $
  • Jour 3 : Haut = 107 $, Bas = 104 $, Cours de clôture précédent = 105 $

Tout d’abord, calculons la plage réelle pour chaque jour :

  • Plage réelle du jour 1 :
    • 102 $ – 98 $ = 4 $
    • 102 $ – 100 $ = 2 $ (valeur absolue)
    • 98 $ – 100 $ = 2 $ (valeur absolue)
    • Plage réelle = max(4 $, 2 $, 2 $) = 4 $
  • Plage réelle du jour 2 :
    • 105 $ – 101 $ = 4 $
    • 105 $ – 102 $ = 3 $ (valeur absolue)
    • 101 $ – 102 $ = 1 $ (valeur absolue)
    • Plage réelle = max(4 $, 3 $, 1 $) = 4 $
  • Plage réelle du jour 3 :
    • 107 $ – 104 $ = 3 $
    • 107 $ – 105 $ = 2 $ (valeur absolue)
    • 104 $ – 105 $ = 1 $ (valeur absolue)
    • Plage réelle = max(3 $, 2 $, 1 $) = 3 $

Ensuite, calculons l’ATR (en supposant un ATR de 3 jours pour simplifier) :

ATR = (Plage réelle du jour 1 + Plage réelle du jour 2 + Plage réelle du jour 3) / 3 = (4+4+3) / 3 ≈ 3.67

Ainsi, l’ATR sur 3 jours pour cet actif est d’environ 3,67 $.

Utilisation dans l’analyse financière

  • Évaluation de la volatilité : L’ATR aide les traders à comprendre la volatilité d’un actif, ce qui peut être crucial pour définir des ordres stop-loss et la taille des positions.
  • Sentiment du marché : Des valeurs ATR élevées peuvent indiquer un intérêt accru du marché ou des nouvelles significatives affectant l’actif, tandis que des valeurs ATR faibles suggèrent un manque d’intérêt.
  • Confirmation de tendance : En combinaison avec d’autres indicateurs, l’ATR peut aider à confirmer la force d’une tendance.

Il est important de noter que l’ATR n’est pas un indicateur directionnel. Il n’indique pas la direction du mouvement des prix, seulement le niveau de volatilité.

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