22/08/2024

Chaîne d’options

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Chaîne d’options est une liste de tous les contrats d’options disponibles pour un actif sous-jacent spécifique, montrant les différents prix d’exercice, dates d’expiration et types (options d’achat et d’échange). Cela sert d’outil complet pour les traders afin d’analyser les différentes options possibles en fonction de leurs stratégies d’investissement.

Composants d’une Chaîne d’options

  • Prix d’Exercice : Le prix auquel l’option peut être exercée.
  • Date d’Expiration : La date à laquelle le contrat d’option expire et devient sans valeur s’il n’est pas exercé.
  • Options d’Achat : Options qui donnent au titulaire le droit d’acheter l’actif sous-jacent au prix d’exercice.
  • Options de Vente : Options qui donnent au titulaire le droit de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice.
  • Prix d’Achat : Le prix le plus élevé qu’un acheteur est prêt à payer pour une option.
  • Prix de Vente : Le prix le plus bas qu’un vendeur est prêt à accepter pour une option.
  • Intérêt Ouvert : Le nombre total de contrats d’options ouverts pour un prix d’exercice et une date d’expiration spécifiques.
  • Volatilité Implicite : Une mesure de l’attente du marché concernant la volatilité des prix de l’actif sous-jacent.

Comment Lire une Chaîne d’options

Une chaîne d’options affiche des données sous forme de grille, montrant généralement les options d’achat d’un côté et les options de vente de l’autre. Chaque ligne correspond à un prix d’exercice différent, et les colonnes affichent des détails pertinents tels que les prix d’achat/de vente et l’intérêt ouvert.

Exemple d’une Chaîne d’options

Considérons une action, XYZ Corp, actuellement échangée à 100 $. Une chaîne d’options pour XYZ Corp pourrait ressembler à ceci :

Prix d’ExerciceOffre d’Achat CallDemande d’Achat CallOffre d’Achat PutDemande d’Achat PutIntérêt Ouvert
90 $12 $13 $1 $2 $300
100 $5 $6 $5 $6 $500
110 $1 $2 $12 $13 $200

Exemple de Calcul

Si un trader souhaite acheter une option d’achat pour XYZ Corp avec un prix d’exercice de 100 $ et accepte de payer le prix de demande de 6 $, le coût total d’achat du contrat d’option (qui représente généralement 100 actions) serait calculé comme suit :

Coût Total = Prix de Demande × Nombre d’Actions
Coût Total = 6 $ × 100 = 600 $

Dans ce cas, le trader doit payer 600 $ pour acquérir l’option d’achat pour XYZ Corp avec un prix d’exercice de 100 $.

Cette exploration approfondie d’une chaîne d’options souligne son rôle crucial dans le trading d’options, aidant les investisseurs à prendre des décisions éclairées basées sur les données disponibles.

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