Gestion active

La gestion active est une stratégie d’investissement où un gestionnaire de portefeuille prend des décisions d’investissement spécifiques et effectue des transactions pour surperformer un indice de référence. Cette approche implique d’acheter et de vendre régulièrement des actifs dans le but de tirer parti des inefficacités du marché et de générer des rendements plus élevés par rapport aux investissements gérés passivement.

Caractéristiques clés de la gestion active

• Décisions d’investissement : La gestion active implique des ajustements fréquents du portefeuille d’investissement basés sur des recherches de marché, des prévisions économiques et des analyses financières.
• Timing du marché : Les gestionnaires actifs tentent de prédire les mouvements du marché pour acheter à bas prix et vendre à prix élevé, améliorant ainsi les rendements.
• Comparaison avec l’indice de référence : Les fonds actifs ont souvent un indice de référence spécifique qu’ils visent à surperformer, tel que le S&P 500.
• Coûts plus élevés : En raison des transactions fréquentes et des coûts de recherche, la gestion active entraîne généralement des frais plus élevés comparativement à la gestion passive.

Composants de la gestion active

Gestion de portefeuille

La gestion active s’appuie fortement sur des gestionnaires de portefeuille qualifiés qui prennent des décisions éclairées sur les actifs à acheter ou à vendre.

Recherche et analyse

Une recherche et une analyse de marché approfondies sont essentielles. Les gestionnaires actifs utilisent divers outils et techniques tels que l’analyse fondamentale, l’analyse technique et les indicateurs macroéconomiques pour guider leurs décisions.

Mesures de performance

L’efficacité de la gestion active est souvent mesurée à travers diverses mesures de performance, telles que :

• Alpha : La mesure de la performance d’un investissement par rapport à un indice de référence, indiquant si le gestionnaire a ajouté de la valeur grâce à ses décisions actives.
• Erreur de suivi : L’écart type de la différence entre les rendements du portefeuille de gestion active et les rendements de l’indice de référence ; une erreur de suivi plus élevée indique une plus grande déviation par rapport à l’indice de référence.
• Ratio de Sharpe : Une mesure du rendement ajusté au risque ; des valeurs plus élevées indiquent une meilleure performance par rapport au risque pris.

La gestion active peut offrir un potentiel de rendements plus élevés mais s’accompagne d’un risque et de coûts accrus. Les investisseurs doivent évaluer ces facteurs lors de la consideration des stratégies d’investissement actives par rapport aux stratégies passives.