Rapport Cours/Bénéfice

Le rapport Cours/Bénéfice (C/B) est un indicateur largement utilisé en finance pour évaluer la valorisation d’une entreprise. Il compare le prix de marché actuel par action d’une entreprise à ses bénéfices par action (BPA), fournissant un aperçu de la valorisation par le marché de la capacité de bénéfice de l’entreprise.

Définition

Le rapport C/B mesure combien les investisseurs sont prêts à payer par dollar de bénéfice, indiquant les attentes du marché quant à la croissance future et la rentabilité de l’entreprise. Un rapport C/B plus élevé pourrait suggérer que le marché s’attend à une croissance future des bénéfices, tandis qu’un rapport C/B plus bas pourrait indiquer le contraire ou que l’action est sous-évaluée.

Calcul

Le rapport C/B se calcule comme suit :

Rapport C/B = Prix du Marché Par Action / Bénéfices Par Action (BPA)​

Les Bénéfices Par Action (BPA) peuvent être soit pour les 12 mois précédents (C/B trailing) soit pour les 12 mois prévus suivants (C/B forward).

Exemple

Considérons une entreprise hypothétique, ABC Inc., avec un prix de marché actuel de 100 $ par action. Si ABC Inc. a déclaré des bénéfices au cours des 12 derniers mois de 10 $ par action, le rapport C/B serait calculé comme suit :

Rapport C/B = 100 / 10 = 10

Cela signifie que les investisseurs sont prêts à payer 10 $ pour chaque 1 $ de bénéfice d’ABC Inc., indiquant comment ils évaluent la capacité de bénéfice de l’entreprise.

Utilisation dans l’Analyse Financière

• Comparaison de Valorisation : Le rapport C/B permet aux investisseurs de comparer la valorisation d’entreprises au sein du même secteur ou de la même industrie, même si leurs tailles diffèrent.
• Sentiment du Marché : Un rapport C/B élevé pourrait indiquer que le marché s’attend à une croissance significative ou que l’action est surévaluée par rapport à ses bénéfices. À l’inverse, un rapport C/B bas pourrait suggérer que l’action est sous-évaluée ou que le marché s’attend à une croissance ou une rentabilité plus faible.
• Décisions d’Investissement : Le rapport C/B est un facteur critique dans les décisions d’investissement, aidant les investisseurs à évaluer si une action est un bon achat en fonction de son prix actuel par rapport à ses bénéfices. Cependant, il ne doit pas être utilisé de manière isolée ; d’autres facteurs et ratios doivent également être pris en compte.

Le rapport C/B est un outil fondamental dans l’analyse des investissements boursiers, fournissant un indicateur simple mais puissant pour évaluer la valorisation des entreprises et les attentes du marché.