Taux des fonds fédéraux

Le Taux des fonds fédéraux est le taux d’intérêt auquel les institutions dépositaires prêtent des soldes de réserves à d’autres banques pendant la nuit. C’est un outil clé utilisé par la Réserve fédérale pour influencer la politique monétaire aux États-Unis.

Comprendre le Taux des Fonds Fédéraux

Définition

Le Taux des fonds fédéraux est un taux d’intérêt à court terme qui joue un rôle crucial dans l’économie. Il est fixé par le Comité de politique monétaire (FOMC) et impacte divers aspects de l’économie, notamment les taux d’emprunt des consommateurs et la croissance économique.

Signification du Taux des Fonds Fédéraux

• Instrument de politique monétaire : Il aide la Réserve fédérale à contrôler l’inflation et à stabiliser l’économie en influençant la liquidité et la disponibilité du crédit.
• Indicateur économique : Ce taux sert de référence pour d’autres taux d’intérêt tels que les hypothèques, les prêts et les comptes d’épargne.
• Influence sur le marché : Les changements dans le Taux des fonds fédéraux peuvent affecter les marchés boursiers et obligataires, ainsi que les conditions générales du marché financier.

Comment le Taux des Fonds Fédéraux est Déterminé

Le Taux des fonds fédéraux est déterminé par des opérations sur le marché ouvert et l’offre et la demande de réserves entre les banques. Les banques avec des réserves excédentaires prêteront à des banques en déficit, et le taux d’intérêt pour ces prêts devient le Taux des fonds fédéraux.

Exemple du Taux des Fonds Fédéraux

Par exemple, si la Réserve fédérale augmente le Taux des fonds fédéraux de 1,50 % à 1,75 %, les coûts d’emprunt dans l’économie pourraient augmenter. Cela signifie que les consommateurs pourraient voir des taux d’intérêt plus élevés sur les prêts et les hypothèques, ce qui entraînerait une réduction des dépenses. À l’inverse, si la Fed abaisse le taux, cela peut stimuler l’emprunt et les dépenses, renforçant ainsi l’activité économique.

Calcul et Taux

Le Taux des fonds fédéraux lui-même n’est pas calculé comme d’autres taux d’intérêt ; il résulte plutôt des transactions entre les banques. Cependant, à des fins d’illustration, voici comment une augmentation du Taux des fonds fédéraux peut affecter d’autres taux :

Scénario illustratif

• Taux des fonds fédéraux actuel : 1,50 %
• Nouveau taux des fonds fédéraux fixé par le FOMC : 1,75 %
• Augmentation typique du taux d’intérêt d’une hypothèque à taux variable : 0,25 % (si les banques ajustent leurs taux en conséquence)

Dans ce scénario, si un consommateur a une hypothèque à taux variable de 250 000 $ à un taux de 3,50 %, une augmentation de 0,25 % du taux des fonds fédéraux pourrait conduire à un taux hypothécaire de 3,75 %. Le nouveau paiement mensuel peut être calculé en utilisant la formule pour un paiement mensuel sur un prêt amortissable :

Calcul du paiement mensuel

M = P[r(1 + r)^n] / [(1 + r)^n – 1]

• M = Paiement mensuel
• P = Montant principal du prêt (250 000 $)
• r = Taux d’intérêt mensuel (taux annuel / 12 mois)
• n = Nombre de paiements (durée du prêt en mois)

En substituant les valeurs :

• Nouveau taux d’intérêt mensuel, r = 3,75 % / 12 = 0,003125
• n = 30 ans * 12 mois = 360 paiements

Cela fournit une compréhension pratique de la façon dont les fluctuations du Taux des fonds fédéraux peuvent affecter les finances personnelles par des coûts d’emprunt plus élevés.

Le Taux des fonds fédéraux est un aspect crucial de la politique monétaire américaine, influençant les taux d’intérêt dans l’ensemble de l’économie et jouant ainsi un rôle significatif dans la formation des conditions économiques globales.