Théorie de Dow

La théorie de Dow est une théorie financière qui vise à prédire les tendances du marché boursier par l’analyse des mouvements de prix des indices boursiers, principalement le Dow Jones Industrial Average (DJIA) et le Dow Jones Transportation Average (DJTA). Elle repose sur la croyance que le marché intègre toutes les informations et que les mouvements de prix reflètent les tendances sous-jacentes du marché.

Principes Clés de la Théorie de Dow

• Tendances du Marché : La théorie de Dow identifie trois types de tendances du marché : tendances primaires (à long terme), tendances secondaires (à moyen terme) et tendances mineures (à court terme). Une tendance primaire peut être haussière (à la hausse) ou baissière (à la baisse).
• Confirmation des Tendances : Une tendance primaire doit être confirmée par les deux indices. Par exemple, si le DJIA atteint de nouveaux sommets mais que le DJTA ne les atteint pas, le signal haussier peut ne pas être fort.
• Confirmation par le Volume : Une tendance est considérée comme plus forte lorsqu’elle est accompagnée d’un volume de transactions croissant. Un volume en hausse suggère que la tendance est soutenue par un consensus fort parmi les investisseurs.
• Le Marché Intègre Toutes les Informations : Selon la théorie de Dow, le marché incorpore toutes les informations disponibles, reflétant le sentiment collectif des investisseurs dans les mouvements de prix.

Application de la Théorie de Dow

La théorie de Dow peut être appliquée pour identifier des opportunités d’investissement potentielles en analysant les tendances de prix et les indices correspondants. La plupart des investisseurs l’utilisent dans le cadre d’une stratégie plus large pour évaluer le sentiment du marché et prendre des décisions éclairées.

Exemple de la Théorie de Dow en Pratique

Supposons que le DJIA ait constamment atteint de nouveaux sommets, indiquant une tendance primaire haussière. En même temps, le DJTA atteint également de nouveaux sommets. Ce scénario soutient la validité de la tendance haussière, suggérant que les investisseurs peuvent envisager d’entrer en position longue sur des actions qui suivent généralement le marché.

Cependant, si le DJIA atteint un nouveau sommet tandis que le DJTA ne le fait pas, cela pourrait impliquer un affaiblissement de la tendance, amenant les investisseurs à être prudents et éventuellement à sortir de leurs positions ou à vendre à découvert.

Calculs Liés à la Théorie de Dow

Bien que la théorie de Dow se concentre principalement sur les tendances et le comportement du marché plutôt que sur des calculs numériques spécifiques, les investisseurs peuvent examiner les mouvements des indices au fil du temps. Par exemple, pour calculer le changement en pourcentage du DJIA sur une période donnée, la formule est :

Changement en Pourcentage = ((Valeur Actuelle – Valeur Précédente) / Valeur Précédente) * 100

Exemple de Calcul

Si le DJIA était à 25 000 points au début de l’année et a maintenant atteint 27 500 points :

– Valeur Précédente = 25 000
– Valeur Actuelle = 27 500

En utilisant la formule :

Changement en Pourcentage = ((27 500 – 25 000) / 25 000) * 100

Changement en Pourcentage = (2 500 / 25 000) * 100

Changement en Pourcentage = 0,1 * 100 = 10%

Cela indique une augmentation de 10% du DJIA, soutenant la tendance haussière selon la théorie de Dow.

En résumé, la théorie de Dow fournit un cadre pour comprendre les tendances du marché et prendre des décisions d’investissement basées sur les mouvements de prix des principaux indices boursiers, en mettant l’accent sur la confirmation et le sentiment du marché.