Titres de Créances Securisés contre l’Inflation

Les Titres de Créances Securisés contre l’Inflation (TIPS) sont des obligations gouvernementales émises par le département du Trésor des États-Unis, conçues pour protéger les investisseurs contre l’inflation. La valeur nominale des TIPS augmente avec l’inflation et diminue avec la déflation, offrant ainsi une protection pour le pouvoir d’achat de l’argent de l’investisseur.

Caractéristiques Clés des TIPS

• Protection contre l’Inflation : Le principal des TIPS est ajusté en fonction de l’indice des prix à la consommation (IPC), ce qui signifie que la valeur de l’obligation augmente avec l’inflation.
• Paiements d’Intérêts : Les TIPS paient des intérêts tous les six mois, calculés en fonction du principal ajusté, ce qui conduit à des paiements d’intérêts qui peuvent varier dans le temps.
• Soutien Gouvernemental : Émis par le gouvernement américain, les TIPS sont considérés comme des investissements à faible risque.
• Maturité : Les TIPS ont généralement des maturités de 5, 10 ou 30 ans.

Calcul des Paiements d’Intérêts

Les paiements d’intérêts sur les TIPS sont calculés en appliquant le taux d’intérêt fixe au principal ajusté. La formule pour le paiement d’intérêt peut être représentée comme suit :

Paiement d’Intérêt = (Principal Ajusté) x (Taux du Coupon) / 2

Exemple de TIPS

Considérons un investisseur qui achète une obligation TIPS d’une valeur nominale de 1 000 $ et d’un taux de coupon fixe de 1 % qui arrive à maturité dans 10 ans.

Calcul de la première année

• Supposons que l’IPC indique un taux d’inflation de 3 % la première année, le principal s’ajusterait comme suit :
• Principal Ajusté = Principal Original x (1 + Taux d’Inflation)
• Principal Ajusté = 1 000 $ x (1 + 0,03) = 1 030 $
• Le paiement d’intérêts pour la première année serait alors :
• Paiement d’Intérêt = 1 030 $ x 0,01 / 2 = 5,15 $

Années Suivantes

Si l’inflation se poursuit à un taux similaire, le principal ajusté et les paiements d’intérêts continueraient d’augmenter, offrant à l’investisseur un flux de revenus croissant qui aide à compenser les effets érosifs de l’inflation au fil du temps.

Les TIPS offrent une option d’investissement sécurisée pour ceux qui cherchent à maintenir leur pouvoir d’achat face à l’inflation croissante, tandis que les paiements d’intérêts garantis fournissent des avantages financiers supplémentaires.